|
|
31.03.2019 |
|
31.03.2020 |
---|---|---|---|---|
|
|
|
|
|
Rückstellungen für Abfertigungen |
|
603,8 |
|
577,0 |
Rückstellungen für Pensionen |
|
513,6 |
|
540,3 |
Rückstellungen für Jubiläumsgelder |
|
159,5 |
|
160,6 |
|
|
1.276,9 |
|
1.277,9 |
|
|
|
|
|
Mio. EUR |
Rückstellungen für Abfertigungen |
||||
|
|
2018/19 |
|
2019/20 |
---|---|---|---|---|
|
|
|
|
|
Barwert der Abfertigungsverpflichtungen (DBO) zum 01.04. |
|
588,8 |
|
603,8 |
|
|
|
|
|
Dienstzeitaufwand der Periode |
|
12,0 |
|
11,9 |
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand |
|
0,3 |
|
0,0 |
Zinsaufwand der Periode |
|
10,1 |
|
8,7 |
–Gewinne/+Verluste aus Planabgeltungen |
|
0,0 |
|
0,0 |
Konsolidierungskreisänderungen |
|
0,0 |
|
1,0 |
Abfertigungszahlungen |
|
–37,6 |
|
–44,5 |
Versicherungsmathematische –Gewinne/+Verluste aus der Änderung der finanziellen Annahmen |
|
18,9 |
|
0,2 |
Versicherungsmathematische –Gewinne/+Verluste aus der Änderung der demografischen Annahmen |
|
7,1 |
|
0,0 |
Versicherungsmathematische –Gewinne/+Verluste aus erfahrungsbedingten Anpassungen |
|
4,2 |
|
–4,8 |
Planabgeltungen |
|
0,0 |
|
0,0 |
Sonstige |
|
0,0 |
|
0,7 |
Barwert der Abfertigungsverpflichtungen (DBO) zum 31.03. |
|
603,8 |
|
577,0 |
|
|
|
|
|
Mio. EUR |
Die in der Gewinn- und Verlustrechnung erfassten Aufwendungen für beitragsorientierte Abfertigungszahlungen an externe Mitarbeitervorsorgekassen betragen 13,4 Mio. EUR (2018/19: 12,8 Mio. EUR).
Rückstellungen für Pensionen |
||||||
|
|
Barwert der Pensionsverpflichtungen |
|
Planvermögen |
|
Rückstellung |
---|---|---|---|---|---|---|
|
|
|
|
|
|
|
Stand am 01.04.2018 |
|
743,5 |
|
–303,6 |
|
439,9 |
|
|
|
|
|
|
|
Dienstzeitaufwand der Periode |
|
9,5 |
|
0,0 |
|
9,5 |
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand |
|
–0,9 |
|
0,0 |
|
–0,9 |
Nettozinsen der Periode |
|
15,1 |
|
–6,0 |
|
9,1 |
Ertrag aus Planvermögen (ohne Beträge, die in Nettozinsen enthalten sind) |
|
0,0 |
|
5,9 |
|
5,9 |
–Gewinne/+Verluste aus Planabgeltungen, -kürzungen |
|
0,0 |
|
0,0 |
|
0,0 |
Konsolidierungskreisänderungen |
|
0,0 |
|
0,0 |
|
0,0 |
Pensionszahlungen |
|
–32,8 |
|
17,8 |
|
–15,0 |
Kursdifferenzen |
|
2,5 |
|
–2,9 |
|
–0,4 |
Arbeitgebereinzahlungen/-rückzahlungen |
|
0,0 |
|
–2,0 |
|
–2,0 |
Arbeitnehmereinzahlungen |
|
0,0 |
|
–1,4 |
|
–1,4 |
Versicherungsmathematische –Gewinne/+Verluste aus der Änderung der finanziellen Annahmen |
|
33,6 |
|
0,0 |
|
33,6 |
Versicherungsmathematische –Gewinne/+Verluste aus der Änderung der demografischen Annahmen |
|
32,4 |
|
0,0 |
|
32,4 |
Versicherungsmathematische –Gewinne/+Verluste aus erfahrungsbedingten Anpassungen |
|
3,0 |
|
0,0 |
|
3,0 |
Planabgeltungen |
|
0,0 |
|
0,0 |
|
0,0 |
Sonstige |
|
–2,9 |
|
2,8 |
|
–0,1 |
Stand am 31.03.2019 |
|
803,0 |
|
–289,4 |
|
513,6 |
|
|
|
|
|
|
|
Mio. EUR |
Rückstellungen für Pensionen |
||||||
|
|
Barwert der Pensionsverpflichtungen |
|
Planvermögen |
|
Rückstellung |
---|---|---|---|---|---|---|
|
|
|
|
|
|
|
Stand am 01.04.2019 |
|
803,0 |
|
–289,4 |
|
513,6 |
|
|
|
|
|
|
|
Dienstzeitaufwand der Periode |
|
9,1 |
|
0,0 |
|
9,1 |
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand |
|
–0,5 |
|
0,0 |
|
–0,5 |
Nettozinsen der Periode |
|
14,0 |
|
–5,0 |
|
9,0 |
Ertrag aus Planvermögen (ohne Beträge, die in Nettozinsen enthalten sind) |
|
0,0 |
|
24,9 |
|
24,9 |
–Gewinne/+Verluste aus Planabgeltungen, -kürzungen |
|
–0,5 |
|
0,0 |
|
–0,5 |
Konsolidierungskreisänderungen |
|
0,0 |
|
0,0 |
|
0,0 |
Pensionszahlungen |
|
–34,8 |
|
19,9 |
|
–14,9 |
Kursdifferenzen |
|
–8,4 |
|
1,2 |
|
–7,2 |
Arbeitgebereinzahlungen/-rückzahlungen |
|
0,0 |
|
–2,2 |
|
–2,2 |
Arbeitnehmereinzahlungen |
|
0,0 |
|
–0,9 |
|
–0,9 |
Versicherungsmathematische –Gewinne/+Verluste aus der Änderung der finanziellen Annahmen |
|
7,2 |
|
0,0 |
|
7,2 |
Versicherungsmathematische –Gewinne/+Verluste aus der Änderung der demografischen Annahmen |
|
0,2 |
|
0,0 |
|
0,2 |
Versicherungsmathematische –Gewinne/+Verluste aus erfahrungsbedingten Anpassungen |
|
2,2 |
|
0,0 |
|
2,2 |
Planabgeltungen |
|
0,0 |
|
0,0 |
|
0,0 |
Sonstige |
|
0,4 |
|
–0,1 |
|
0,3 |
Stand am 31.03.2020 |
|
791,9 |
|
–251,6 |
|
540,3 |
|
|
|
|
|
|
|
Mio. EUR |
Die wesentlichen Anlagekategorien des Planvermögens stellen sich in den im Konzernabschluss zum 31. März 2020 dargestellten Perioden wie folgt dar:
2018/19 |
|
|
|
|
|
|
Kategorie |
|
Vermögenswerte mit Marktpreis an einem aktiven Markt |
|
Vermögenswerte ohne Marktpreis an einem aktiven Markt |
|
Summe |
---|---|---|---|---|---|---|
|
|
|
|
|
|
|
Schuldinstrumente |
|
42,9 % |
|
1,4 % |
|
44,3 % |
Eigenkapitalinstrumente |
|
29,2 % |
|
0,0 % |
|
29,2 % |
Immobilien |
|
0,0 % |
|
3,0 % |
|
3,0 % |
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente |
|
5,6 % |
|
0,1 % |
|
5,7 % |
Versicherungsverträge |
|
0,0 % |
|
9,6 % |
|
9,6 % |
Sonstige Vermögenswerte |
|
8,2 % |
|
0,0 % |
|
8,2 % |
Summe |
|
85,9 % |
|
14,1 % |
|
100,0 % |
2019/20 |
|
|
|
|
|
|
Kategorie |
|
Vermögenswerte mit Marktpreis an einem aktiven Markt |
|
Vermögenswerte ohne Marktpreis an einem aktiven Markt |
|
Summe |
---|---|---|---|---|---|---|
|
|
|
|
|
|
|
Schuldinstrumente |
|
43,6 % |
|
0,0 % |
|
43,6 % |
Eigenkapitalinstrumente |
|
27,4 % |
|
0,0 % |
|
27,4 % |
Immobilien |
|
0,0 % |
|
3,1 % |
|
3,1 % |
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente |
|
5,9 % |
|
0,1 % |
|
6,0 % |
Versicherungsverträge |
|
0,4 % |
|
11,3 % |
|
11,7 % |
Sonstige Vermögenswerte |
|
8,2 % |
|
0,0 % |
|
8,2 % |
Summe |
|
85,5 % |
|
14,5 % |
|
100,0 % |
Im Planvermögen sind eigene Aktien mit einem beizulegenden Zeitwert von 0,6 Mio. EUR (31. März 2019: 0,9 Mio. EUR) enthalten.
Der durchschnittlich erwartete Veranlagungsertrag ist durch die Portfoliostruktur des Planvermögens, Erfahrungswerte aus der Vergangenheit sowie zukünftig zu erwartende Renditen bestimmt. Die Berechnung der Rückstellungen für Pensionen erfolgte auf Basis einer erwarteten (durchschnittlichen) Verzinsung des Planvermögens von 1,7 %. Die tatsächliche Verzinsung lag bei –6,9 %.
Die Pensionsverpflichtungen aus den österreichischen Konzerngesellschaften sind in die APK-Pensionskasse Aktiengesellschaft ausgelagert.
Ziele der Investitionspolitik sind ein optimierter Aufbau des Planvermögens und die jederzeitige Deckung der bestehenden Ansprüche.
Die Veranlagung des Planvermögens in Österreich wird durch § 25 Pensionskassengesetz und das Investmentfondsgesetz geregelt. Zusätzlich zu diesen Vorschriften sind in den Veranlagungsrichtlinien der APK-Pensionskasse Aktiengesellschaft unter anderem die Bandbreite der Asset-Allokation, der Einsatz von Dachfonds sowie die Auswahl von Fondsmanagern geregelt. Der Einsatz neuer Instrumente oder eine Erweiterung der Fondspalette ist vom Vorstand der APK-Pensionskasse Aktiengesellschaft zu genehmigen. Sowohl im Bereich der Anteilswertpapiere als auch der Schuldverschreibungen erfolgt die Diversifikation global, wobei jedoch die Schuldverschreibungen schwerpunktmäßig auf EUR lauten oder EUR gesichert sind.
Das Vermögen der Veranlagungs- und Risikogemeinschaft VRG 15 ist in internationale Aktien- und Anleihenfonds, alternative Veranlagungsstrategien (beispielsweise Immobilien und Private Equity) sowie Geldmarktveranlagungen investiert. Das langfristige Investitionsziel der VRG 15 ist es, die Benchmark (30 % globale Aktien, 55 % globale Anleihen, 5 % Cash, 5 % Alternatives, 5 % Immobilien) zu übertreffen und ihre bestehenden und künftigen Anspruchszahlungen zu decken. Das Vermögen der VRG 15 ist gemäß § 25 des österreichischen Pensionskassengesetzes so veranlagt, dass die Sicherheit, Qualität, Liquidität und Rentabilität des der VRG 15 zugeordneten Vermögens insgesamt gewährleistet ist.
Eine zur Benchmark abweichende Asset-Allokation oder regionale Allokation ist erlaubt, wenn dies nach Beurteilung der APK-Pensionskasse Aktiengesellschaft durch die aktuellen Bewertungen oder zukünftig erwarteten Renditen begründet ist. Für alle Assetklassen können Investmentvehikel, die nach einem aktiven Ansatz verwaltet werden, eingesetzt werden, wenn dies durch Markteigenschaften oder Kosten-Nutzen-Erwägungen begründet werden kann.
Der Großteil des Vermögens der VRG 15 wird in liquiden Märkten investiert, an denen regelmäßige Preisnotierungen festgestellt werden. Vermögenswerte, für die keine aktive Marktpreisnotierung vorhanden ist (z. B. bestimmte Immobilien und Private Equity-Strategien), können auf vorsichtigem Niveau gehalten werden, wenn das Rendite-/Risikoprofil solcher Vermögenswerte als günstig erachtet wird.
Das Risiko wird aktiv gesteuert und es wird allgemein erwartet, dass Volatilität und vor allem Downside-Risiken niedriger sein werden als jenes der Benchmark.
Die in der Gewinn- und Verlustrechnung erfassten Aufwendungen für beitragsorientierte Pensionen betragen 34,9 Mio. EUR (2018/19: 37,4 Mio. EUR).
Die Sensitivitätsanalyse der maßgeblichen versicherungsmathematischen Annahmen, die zur Ermittlung leistungsorientierter Verpflichtungen genutzt werden, ergibt folgende Auswirkungen auf die DBO:
Sensitivitäten |
||||||||||||
|
|
Zinssatz |
|
Lohn-/ |
|
Pensionserhöhungen |
||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
|
+1,0 % |
|
–1,0 % |
|
+0,5 % |
|
–0,5 % |
|
+0,25 % |
|
–0,25 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pensionen |
|
–13,2 % |
|
+16,7 % |
|
+0,8 % |
|
–0,7 % |
|
+2,9 % |
|
–2,7 % |
Abfertigungen |
|
–9,8 % |
|
+11,5 % |
|
+5,4 % |
|
–5,0 % |
|
0,0 % |
|
0,0 % |
Für den Einfluss des Zinssatzes, der Lohn- und Gehaltserhöhungen sowie der Pensionserhöhungen wurden konzernale Werte ermittelt. Die Sensitivitäten werden nicht durch Schätzungen oder Näherungen, sondern durch vollständige Bewertungen unter Variation der jeweiligen Parameter ermittelt.
Die erwarteten Beitragszahlungen für leistungsorientierte Pensionspläne für das Geschäftsjahr 2020/21 betragen 49,0 Mio. EUR.
Die durchschnittliche zinsgewichtete Duration für Pensionspläne beträgt 14,9 Jahre und für Abfertigungen 10,7 Jahre.
Rückstellungen für Jubiläumsgelder |
||||
|
|
2018/19 |
|
2019/20 |
---|---|---|---|---|
|
|
|
|
|
Barwert der Jubiläumsgeldverpflichtungen zum 01.04. |
|
143,0 |
|
159,5 |
|
|
|
|
|
Dienstzeitaufwand der Periode |
|
9,3 |
|
10,7 |
Zinsaufwand der Periode |
|
2,5 |
|
2,3 |
Konsolidierungskreisänderungen |
|
0,0 |
|
0,0 |
Jubiläumsgeldzahlungen |
|
–10,3 |
|
–9,9 |
Versicherungsmathematische –Gewinne/+Verluste aus der Änderung von Annahmen |
|
13,7 |
|
0,0 |
Versicherungsmathematische –Gewinne/+Verluste aus erfahrungsbedingten Anpassungen |
|
0,9 |
|
–2,4 |
Sonstige |
|
0,4 |
|
0,4 |
Barwert der Jubiläumsgeldverpflichtungen zum 31.03. |
|
159,5 |
|
160,6 |
|
|
|
|
|
Mio. EUR |
Die in der Gewinn- und Verlustrechnung erfassten Aufwendungen/Erträge für Abfertigungs-, Pensions- und Jubiläumsgeldverpflichtungen gliedern sich wie folgt:
|
|
2018/19 |
|
2019/20 |
---|---|---|---|---|
|
|
|
|
|
Dienstzeitaufwand der Periode und nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand |
|
30,2 |
|
31,2 |
Nettozinsen der Periode |
|
21,7 |
|
20,0 |
–Gewinne/+Verluste aus Planabgeltungen, -kürzungen |
|
0,0 |
|
–0,5 |
Versicherungsmathematische –Gewinne/+Verluste aus Jubiläumsgeldverpflichtungen |
|
14,6 |
|
–2,4 |
Aufwands-/ertragswirksam erfasste Positionen |
|
66,5 |
|
48,3 |
|
|
|
|
|
Mio. EUR |
Die Nettozinsen der Periode sind in den Finanzaufwendungen erfasst.
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