voestalpine AG im Vergleich zu ATX und internationalen Indizes
Veränderungen gegenüber Ultimo März 2023 in %
KURSVERLAUF DER voestalpine-AKTIE
Ähnlich wie im vorangegangenen Berichtszeitraum beherrschte die Inflations- und Zinsthematik auch im Geschäftsjahr 2023/24 die internationalen Aktienmärkte. Bereits im Sommer 2022 erfolgte die Zinswende und die Notenbanken beendeten ihre bis dahin lockere Zinspolitik, um die steigende Inflation zu bekämpfen. Allein im Kalenderjahr 2023 hat die Europäische Zentralbank (EZB) den Leitzins sechs Mal erhöht. Das kontinuierlich gestiegene Zinsniveau wirkte dämpfend auf die Ausgaben der Konsument:innen und erhöhte die Refinanzierungskosten für die Unternehmen. Zusätzlich gewannen festverzinsliche Wertpapiere aufgrund der höheren Zinsen als Anlagealternative an Attraktivität. In wirtschaftlicher Hinsicht stand die Diskussion im Mittelpunkt, ob es in den USA und in Europa ein „Soft Landing“ oder ein „Hard Landing“ geben wird, das heißt, ob es gelingt, eine Rezession zu verhindern oder nicht.
Der Aktienkurs der voestalpine war zu Beginn des Geschäftsjahres 2023/24 noch von Seitwärtsbewegungen gekennzeichnet. Ab dem 2. Quartal 2023/24 hat sich der Kurs jedoch signifikant abgeschwächt.
Neben dem negativen Zinsumfeld beeinflussten im Sommer und Frühherbst weitere nachteilige Faktoren die Kapitalmärkte. So zeigte sich das wirtschaftliche Umfeld in Europa und China sehr verhalten. Als zusätzliche Belastung wirkte der Nahost-Konflikt, der sich durch den Überfall der Hamas auf Israel im Oktober 2023 zuspitzte.
Im 3. Quartal 2023/24 hat sich die Situation auf den Kapitalmärkten verbessert. Einer der Auslöser war die rückläufige Inflation in Europa und den USA. Positiven Einfluss hatte die Aussicht, dass die Notenbanken die Zinsen wieder senken. Insgesamt zeigten die Maßnahmen der Notenbanken, die zur Bekämpfung der Inflation gesetzt wurden, Wirkung. Aus wirtschaftlicher Sicht kam es zu einer Stagnation des Bruttoinlandsprodukts (BIP) in der Europäischen Union. So war die Stimmung in der Bauindustrie und in der produzierenden Industrie weiterhin gedämpft.
Im 4. Quartal 2023/24 nahmen die Stimmen zu, dass die Hoffnung auf schnelle Zinssenkungen, die in die Aktienkurse eingepreist wurden, verfrüht war. Das sorgte für einen nach wie vor volatilen Kursverlauf.
Zum Ende des Geschäftsjahres 2023/24 notierte die voestalpine-Aktie schließlich bei 26,00 EUR. Gegenüber dem Kurs zu Beginn des Geschäftsjahres ist das ein Rückgang um 16,9 %. Die Vergleichsindizes haben sich im selben Zeitraum leicht verbessert. Der ATX und der STOXX Index (Europa) stiegen im Jahresverlauf um rund 10 %. Der Dow Jones Industrial Index kletterte sogar um 20 %.
Aktienrückkaufprogramm
Am 3. November 2022 hat der Vorstand der voestalpine AG den Rückkauf von maximal 10 Mio. Aktien beschlossen, was einem Grundkapital von rund 5,6 % entspricht. Gestartet wurde das Aktienrückkaufprogramm am 10. November 2022. Der Rückkauf erfolgte ausschließlich über die Börse sowie über multilaterale Handelssysteme. Beendet wurde das Aktienrückkaufprogramm plangemäß am 10. Juli 2023. Insgesamt wurden 7.070.000 Stück voestalpine-AG-Aktien mit einem Anteil am Grundkapital von 3,96 % erworben.
Wandelanleihe
Im April 2023 hat die voestalpine AG eine Wandelanleihe in Höhe von 250 Mio. EUR erfolgreich platziert. Das Angebot erfolgte im Rahmen eines beschleunigten Platzierungsverfahrens ausschließlich an institutionelle Investor:innen. Die Wandelanleihe weist eine Stückelung von 100.000 EUR auf und ist mit einem Kupon von 2,75 % p. a., halbjährlich zahlbar, verzinst. Der anfängliche Wandlungspreis wurde auf 40,8915 EUR festgelegt, was einer Wandlungsprämie von 30 % über dem Referenzaktienkurs von 31,455 EUR entspricht. Die Anleihen wurden am 28. April 2023 ausgegeben und werden, sofern sie nicht zuvor gewandelt, zurückgezahlt oder zurückgekauft worden sind, nach fünf Jahren zum Nennbetrag zuzüglich aufgelaufener Zinsen zurückgezahlt. Die Wandelanleihen notieren am Vienna MTF-Markt der Wiener Börse.
